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谈谈中美贸易战的走势。。。

补充回答几个问题


问:Steve Bannon这种neocon所主张的地缘政治原因才是这次贸易战能打起来的关键。。
答:推崇地缘政治的neocon一直都是美国政坛的一大势力。这些人并不是现在才出现的,一直都存在。
89/64事件后,特别是几年后苏联解体后,这些人就推崇要搞中国,搞垮这个唯一的共产党执政的大国。
老布什,小布什的政府高层里,类似neocon一抓一大把。
但大规模贸易战一直没打起来,原因就是缺乏美国工商业的支持
Neocon在美国政治谱系里一般是GOP,而GOP在政治方面非常依赖美国工商业/资本家的支持。。
所以我们一直说繁荣的中美贸易是中美关系最大的稳定器
这次美国工商业在初期支持川普贸易战,目的也是为了进一步打开中国市场/获得更大利益。而不是为了彻底把中国搞崩溃,连现在这点利益都保不住。
这是美国工商业和Steve Bannon为主的neocon之间最大的分歧。Steve被踢出白宫,和这也有不小关系。
贸易战打到现在,工商界代价付出了不少,好处一点没捞到,甚至贸易战有失控迹象,这是美国工商界绝对不愿意看到的。所以川普面临的各方压力也越来越大。。

至于决定未来中美关系走向的是美国工商界的利益为主导,还是一些neocon来主导,取决于你对美国政治背后势力的理解,但起码你要internally consistent...
不能一边认为美国是资本主义社会/被大资本家操纵,一边又认为几个政客能顶着伤害美国工商业的利益/强行发动地缘政治上的冲突。。这不合理。。


问:“中国产业要能升级早升级了,贸易战并不会对此有什么影响”
答:中国改革开放以来的产业升级是一个循序渐进的过程,基本都是在自身有一定比较优势后顺势进入更高端的领域。。
原因就是:强行产业升级,在商业上是划不来的。。
拿半导体生产来说,技术比别人落后个1-2代,那别人的晶圆不但尺寸比你大/一次生产能更多芯片/每个芯片尺寸还都比你小,这造成单位生产成本远远低于你。。性能比你高/尺寸比你小/卖得还比你便宜,那你还玩个啥。。
拿芯片等高科技研发来说,Qualcomm / Intel研发个芯片,其研发成本能摊到全球消费者身上,而如果中国企业哪怕大如华为,强行研发,那成本也只能摊到自身这点产量上。假设双方研发成本相当,则在一样的售价下,Qualcomm 和 Intel能盈利,但华为却只能亏本。。
所以除去华为等极少数企业在有限领域展开外,这部分研发中国过去投入不多,成果并不明显。。
但这次贸易战后,中国将全力进行产业升级,为此不惜付出巨大代价。拿半导体来说,我估计头1000亿美元的投资都是打水漂,纯亏的。。第二个1000亿美元能否回本还难说。。
不被逼到一定份上,正常情况下不会这么做。。。

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感觉这里关于中美贸易战的帖子,偏激/带节奏的居多,真正能客观分析的较少。。
这领域我也多少算是专业人士,谈谈我的看法。。。


中美贸易战起因:

应该说一直以来,美国内部支持中美对抗的势力有很多,有从意识形态出发的,有从制造业工会角度出发的,有从地缘政治出发的。。

这些势力过去几十年里其实一直都存在,这次能打起来,最大的2个原因是

1) 过去这些年中美关系的最大稳定因素:美国商界,确实对中国政府在市场开放方面积累了大量的不满。美国商界支持川普通过有限度的贸易战来帮助他们打开中国市场,减少政府补贴,让中国政府履行公平竞争的承诺

2) 中国过去这些年,特别是08年西方金融危机后,中国整体国力提升太快,让大量美国鹰派政客极为警惕


一直被川普挂在嘴上的中美贸易赤字其实并不重要:


1) 中国对美庞大贸易顺差是中国在国际产业链的位置决定的。中国从日本/韩国等各个国家进口大量原材料/部件,在中国进行组装后出口美国。所以中国仅仅对美国有庞大贸易顺差,对大多数其它国家都是逆差,中国整体贸易平衡/近年甚至还轻微逆差
2) 美国有多大的贸易赤字不取决于中国,只取决于美国自身的储蓄率。只要美国储蓄率低于投资所需,就必须通过贸易赤字从国际市场导入资金发展
3) 美国不从中国进口,就需要从越南等其它国家进口。由于中国是lowestcost producer,从其他国家进口同样商品会让美国消费者付更高的钱,进口商品数量相等则贸易逆差进一步上升
4) 即使假设美国贸易战胜利,中国大幅开放国内市场,那必然的结果就是美国企业会加强对华投资/抢占中国市场,这部分新增产能未来出口美国,其实反而会导致中美贸易不平衡的进一步扩大。


美国贸易战进程中最大的失误

应该说,贸易战初期,中国内部很多所谓的改革派,包括我个人在内,其实也是支持的。因为过去这些年中国整体改革速度确实比较让人失望,或许可以通过这么一个外部力量,让中国的市场化改革再往前一步,这也对中国自身的经济发展有好处。

但贸易战打起来以后,川普没能压制政府内部的对华鹰派势力,导致在谈判过程中提出了很多超出中国底线的条件,使用了一些比较过分的手段。。

最典型的例子就是华为。华为的事情具体就不分析了,这里只谈结果。结果就是原本将原本在商言商/比较单纯的商业谈判/开放市场的谈判,演变成了(起码在中国政府看来)美国全面限制中国/抑制中国继续发展的举动。。这就让谈判谈无可谈。。

更深远的结果是:中国政府乃至中国企业,不再相信可以依赖美国的供应商,未来会尽全力自主研发核心技术/进行技术替代。随着中国科技企业的快速全球化,未来全球科技市场可能出现由美国/欧洲为一边,中国/非洲/拉美等一带一路发展中国家为另一边的情形。。

如果贸易战原本的初衷是打开中国市场,为美国企业谋求福利。那么华为事件后,原本可以在全球范围内抢占市场的美国高科技企业,结果却可能失去了几十亿人的潜在市场,真心是得不偿失


其他类似失误还有很多,比如说没有考虑中国过往的不平等条约历史,没有在乎中国的感受,在谈判过程中的方式方法手段实在是过于粗糙,增加了大量不必要的摩擦/负面影响


对贸易战未来走势的判断

美国方面

川普选择打贸易战的时机还是选得非常不错,是美国经济最近这些年的最强阶段,确实有底气打。

但由于川普个人style(朝令夕改,no creditability),上面谈到的没能有效压制鹰派,导致双方迟迟不能达成协定。拖到现在,其实压力已经非常大。


1)     美国经济很有可能在未来12个月里进入衰退。川普连任唯一的牌就是经济,一旦经济衰退,连任是别想了
2)     美国商界逐渐失去耐心。在付出了大量代价后,havenothing to show for it,商界现在对川普非常不满。大量商界人士认为,能从川普手中拿到的好处(比如说减税,deregulation)都已经到手。而川普个人性格方面的缺陷/风险在逐渐放大。如果中美谈判达不成,则没有支持川普连任的动力
3)     贸易战对美国经济最大的影响,都还不是关税/进出口。这部分其实对美国的经济影响有限,这也是当初很多人认为美国有能力打的主要原因。贸易战对美国经济最大影响来自于贸易战带来的对未来不确定性,大企业的战略规划/大型资本项目的支出,都取决于对未来的判断。现在的不确定性太高,让大量企业推迟了各自的CapEx项目,这部分对美国经济的影响其实更大
4)     可以明显看到,川普最近也是急了,各种威胁动作/言论接连不断。如果对川普过往行为比较熟悉的话,可以看出这是他受到的压力越来越大的体现

美国未来取决于川普能否见好就收,有效压制鹰派,comeback to common sense,在未来6-8个月达成一个让双方都能下台的协议。


中国方面

和美国相比,贸易战开打时中国正处于去杠杆的经济下行期,相比而言宏观经济比较吃亏。中国经济降速,最大原因还是内部的宏观调控,贸易战有影响,但不是主导因素。

中国有利的地方是


1) 这些年经济转型相对成功,国民经济对出口依赖大幅下降。经济增长主要靠内需拉动。对贸易战的抵抗力比过往强得多。如果是10年前这样打贸易战,中国早跪了
2) 集权统治,习近平不面临连任压力,对贸易战的忍受度远高于美国。这点极其重要,中美贸易战,中国损失应该说确实大于美国。但战争看的永远不是所谓的交换比,而是忍耐度。换句话说,哪怕110的交换比,中国失业1000万人来交换美国失业100万人,美国肯定也是不干的。这是美国的政治制度来打贸易战天然不利的地方
3) 川普四面开战,中美贸易战的同时也和加拿大/墨西哥/欧洲大打出手,导致美国无法组成一个有效贸易联盟来对抗中国。让中国的活动空间大了不少。

中国政府现在面临最大的考验


1) 是否要在外部经济压力下,放弃/暂缓过去几年的去杠杆/去泡沫政策。是否需要有限度开闸放水,继续吹吹泡泡?
2) 川普是否完全不靠谱/无法进行正常谈判?是否需要直接拖到明年大选,甚至付出一定代价/escalate贸易战/把美国拖入经济衰退来让川普败选,从而换个更理性的对手进行谈判?这样做的风险自然是民主党目前几个领先的候选人,除了Biden外也都是意识形态挂帅,未必会多理性,但貌似TG在过去几十年里这方面也积累了不少经验。


贸易战的长期影响


1) 全球技术领域可能未来会分化为两个阵营。中美原本在高科技领域的密切整合会快速下降
2) 中国市场进一步开放/IP保护加强。不管是迫于美国压力,还是中国自身产业升级需要,这方面的改革目前看来可能会进一步加强
3) 中美贸易联系长期看弱,对美出口的工业产业链集中于中国一国的情况会好转,未来美国会从更多国家进口,但美国消费者会因此支付更高价格,对美国政府贸易赤字的改善无帮助
4) 中国一部分低级加工产业会加速向东南亚/南亚地区迁移。其实这种迁移过去10多年来一直都在进行,贸易战只不过加速了其进程。但更高端的电子产品/高级工业产品影响不大因为一个是这些产品的产业链更复杂,产业链集聚效应更明显,任何单一企业很难迁移。二是中国本身就是大多数工业产品的全球最大市场,产业迁移出去后很难服务中国国内市场
5) 中国产业升级加速,特别是对半导体/高科技领域的升级。负面作用就是这方面的投资肯定效率极其低下。强行提升产业升级所需要花费的学费是千亿美元级别的
最后编辑namamae 最后编辑于 2019-08-26 12:56:36
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回复 1楼namamae的帖子
楼主文章已经算理性了,只是问一下,"比如说没有考虑中国过往的不平等条约历史,没有在乎中国的感受",要求外国人和全球第二大经济体谈判时还考虑不平等条约历史,这个要求合理么?
EEswine 发表于 8/25/2019 10:04:52 PM 谈谈中美贸易战的走势。。。-2楼


合理啊,
有效谈判的基本前提就是对双方立场的了解。。
比如你和美国谈判,底下如何商议无所谓,起码明面上不可能公开要求美国政府违背其一贯的民主/自由等原则。。

中国政府也是。。。
TG上台的根本根基就在于所谓的让中国人站起来,和中国政府打交道多了自然知道在国际层面上,中国政府面子极其重要。一般都会选择给中国政府面子,换来更好的里子。。
也就川普这性格/缺乏基本常识才会这么乱来,结果里子/面子都没拿到,谈判越来越僵。。。
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基本赞同,不过感觉Trump即使拿不出什么成果,连任的希望目前为止还是比dem的几个候选人大,以前没意识到,现在发现美国底层右翼势力不可忽视。中国这边目前来看只靠内需还不够,记得之前7月份政治局会议就提出了要增加政府主导的新型基础设施投资
whitelephant 发表于 8/25/2019 10:14:04 PM 谈谈中美贸易战的走势。。。-3楼


是的。。
民主党最大问题就是对选情的误判,万一最后出线一个极左的选举人,反而会引发更大反感。。。

中国内需提升空间其实大把,但这几年国进民退让资源错配的很厉害,整体投资效率太低。。
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贸易战是不会加速中国产业升级的。
能升级早升级了,不会坐在那里等。中国人没那么傻,要等到人家打贸易战才懂。
过去不升级的,现在一样升不了级。
上清华前途好这种事是个人都知道,半圆也懂的。有用吗?
你半圆努力上个清华我看看,别说打一顿,
就是拿枪逼着考不上清华就枪毙也一样上不了。
fredman 发表于 8/25/2019 10:45:49 PM 谈谈中美贸易战的走势。。。-4楼


强行产业升级,在商业上是划不来的。。
拿半导体来说,技术不到/比别人落后个1-2代,那别人的单位生产成本远远低于你。。性能比你高/尺寸比你小/卖得还比你便宜,那你还玩个啥。。

但这次贸易战后,中国将不惜成本升级,这个过程中,拿半导体来说,估计头1000亿美元的投资都是打水漂,纯亏的。。且烧钱呢。。
不被逼到一定份上,正常情况下不会这么做。。。
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楼主整理得不错,给你点赞👍。你觉得Orville Schell的看法是否有主流的支持?
盈盈一笑 发表于 8/25/2019 10:55:43 PM 谈谈中美贸易战的走势。。。-5楼


最近参加了几个他的panel,感觉他还是有不少的主流支持。。特别是在传统的Neocon

虽然我觉得他讲的都是纯扯淡,屁股太歪,意识形态部分太重。。不过貌似这也是他这种学者的通病。。。
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楼主整理得不错,给你点赞👍。你觉得Orville Schell的看法是否有主流的支持?
盈盈一笑 发表于 8/25/2019 10:55:43 PM 谈谈中美贸易战的走势。。。-6楼


再补充些。。。
我觉得Orville Schell 这些西方学者一直以来的问题就是无法就事论事,很难在单一事件上客观的分析问题。。。
比如说他是宣扬人权/民主这些的。。这是他个人政治立场,我对此没啥太大问题。。
但他最近一直用中国在南海等事件上的作为来论证中国政府有多aggressive,是 revisionist power, 其根本原因是不够民主,应该加大外部压力让中国民主化云云。。。我就觉得比较奇怪。。
难不成中国民主化后就会放弃国家利益?历史上有任何这样的例子吗?
荷兰/西班牙/葡萄牙/英国/法国/沙俄/美国/德国/日本,历史上强国拉个清单,不管是哪种政治体制,国家强大后反而放弃保护本国利益我一个没见过。。。
民主如美国,当初强大后也不是一样搞门罗主义,直接把半个地球划为自家后院。
为啥他们会认为中国民主化以后在南海在台湾等各种问题上就会直接放弃?
真心想不通他们这些西方学者的思维逻辑,我只能说一直以来这些人的思维定式过于严重,无法跳出自己的有色眼镜看问题
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第二第四条都是逻辑不通的胡扯,装什么业内人士糊弄北美华人是傻子吗

2) 美国有多大的贸易赤字不取决于中国,只取决于美国自身的储蓄率。只要美国储蓄率低于投资所需,就必须通过贸易赤字从国际市场导入资金发展
4) 即使假设美国贸易战胜利,中国大幅开放国内市场,那必然的结果就是美国企业会加强对华投资/抢占中国市场,这部分新增产能未来出口美国,其实反而会导致中美贸易不平衡的进一步扩大。

bjandas 发表于 8/25/2019 10:55:35 PM 谈谈中美贸易战的走势。。。-7楼



这两点如果你看不懂的话。。建议你去补个econ 101?
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回复 89楼盈盈一笑的帖子

确实这里一堆莫名其妙的人和回复,想进一步交流可以直接短信
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历史已经告诉我们,对TG来说,没有硬性约束/惩罚机制的协议就是一张废纸

hcrab 发表于 8/26/2019 3:39:43 PM 谈谈中美贸易战的走势。。。-9楼


你这话要不要对朝令夕改,明明已经签署的协议都能转眼不认的川普说说?

现实告诉我们,能硬性约束协议的就只有强权,所以现在无人能约束美国,全世界到处打仗/搞得乌烟瘴气。。。
当然,基于american exceptionalism的传统价值观,美国做啥都是允许的,一切规则都是给其它国家定的。。。
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造成误判的原因是因为,中共在任的这批领导都是受过毛主席教育的红小兵,坚信美帝国主义就是纸老虎,有一种从骨子里藐视权威的秉性。我父母那代人(习同龄人)至今坚信美国就是虚胖,实际不堪一击,中国人民最不怕牺牲,只要坚持硬抗,美帝一定耗不赢中国,韩战就是最好的参照。

不得不说,毛带着tg打下了中国,又发动了文革,洗脑了一代人,然后又通过这代人葬送了tg。愚昧无知,盲目自大的红小兵,太可悲了

小号马甲 发表于 8/26/2019 1:25:01 PM 谈谈中美贸易战的走势。。。-10楼


这你真心是说反了。。
中国改革开放后的那几批领导人,都是以美国为老师,坚信美国的制度,特别是经济制度是最好的。大量中高层技术官僚是留美派,改革方向/新的法律法规制定很多时候就是照抄美国。。
08年金融危机后,才让这个想法破灭,才回头看自己,想摸索走自己的道路。。

虽然我觉得他们对金融危机的教训理解有点问题,就中国目前发展程度还远没有到需要担心这方面的程度,进一步向美国靠拢,进一步市场化改革才是正道。。

但说啥红小兵,被文革洗脑,进行美帝是纸老虎,那就真心太可笑了。。
改革开放后的高层在前30年都是被打倒的对象,文革的受害者。。所谓韩战积累下的一点自信,在见识了海湾战争后也早就找不到了。。
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